公允价值对盈余管理有什么影响

公允价值对盈余管理有什么影响?文章为您从国外、国内的相关研究看公允价值对盈余管理的影响。

公允价值对盈余管理的影响

国外对公允价值的研究较多集中于价值相关性的研究，而且主要针对金融工具进行，研究显示以公允价值为基础的净利润比历史成本为基础的净利润更加不稳定。也有学者针对非金融企业使用有价证券进行盈余管理进行研究，研究发现有价证券出售利润与管理当局预测误差之间负相关。当营业利润低于(或高于)管理当局的预测时，公司会增加(或减少)有价证券的销售利润。

持有交易性金融资产的投资损益对上市公司盈余管理的影响，在使用公允价值计量之后上市公司总体上减少了使用证券投资迸行盈余管理的行为，但是微利和亏损的上市公司仍旧存在使用证券投资进行盈余管理的行为，并且这种现象比较严重。

公允价值无论采用市场价格还是现值为基础，共同点是不能脱离市场，是在公平自愿的情况下进行的价值估计，能够更加如实地反应现行条件下与资产相关的预期经济利益的流入或与负债相关的经济利益的流出，反映继续持有或处置资产或负债对企业业绩的影响，满足资本保全的要求，有利于企业的长期发展。可见，利用公允价值计量能够促进企业真实反映其盈余情况，在一定程度上抑制管理当局的盈余管理行为。因此，公允价值的存在有其理论和实践上的价值，客观上与盈余管理没有必然的联系。

(一)国外相关研究

有学者对公允价值和历史成本对企业的投资行为、违约风险、投资价值和监管的影响进行了研究。研究结果表明银行从历史成本转为公允价值会减少投资者与企业之间的信息不对称，但是同时也会增加企业资产的流动性，并且强化负债的道德风险，因此更需要对企业加强监管。另一些学者认为公允价值有利于减少历史成本会计对管理层盈余管理的行为。公允价值会计具有决策相关性，有助于建立合理的破产标准以及资本充足性监管制度，减少历史成本会计对于管理层操纵利润的负面激励，并可保证所有的金融资产和金融负债都得到确认。

(二)国内相关研究

根据《企业会计准则第22号：金融工具确认和计量》规定，对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用应当直接计入当期损益;对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用应当计入初始确认金额。从以上规定可以看出，新准则要求金融工具的初始确认和后续计量都要采用公允价值。由于短期投资在金融市场的价值变化比较大，采用历史成本计量并不能反映其当前的市价，是不准确的，而公允价值能更好地反映其市场价值，更真实地反映企业的财务状况和经营成果。

笔者认为公允价值与盈余管理没有必然联系。只是公允价值的运行缺陷导致盈余管理。首先，公允价值确定的主观性较强。正是由于公允价值确定的主观性较强以及公允价值的取得和公允性的判断难度大，这为管理者进行盈余管理提供了较好条件。其次，公允价值计量可操作性较差。公允价值是通过市场确认的，但市场环境复杂多变，管理当局就可能在特定的环境下人为地高估或低估相关资产或负债的公允价值，制造虚假信息操纵盈余。最后，公允价值计量增加了报表审计工作的难度。公允价值的计量对审计机构、注册会计师等专业技术人员提出了更高的要求，企业采用公允价值计量方法后，传统的报表审计方法和程序就很难满足审计的目的和要求，报表审计工作的难度必然增加，这就会使得管理当局更为大胆地利用公允价值进行盈余管理。

再谈谈盈余管理的研究意义

1、盈余管理的实证研究加深了人们对应计制会计的认识，对现金流量表的推广应用起到了极大的作用。

“现金为王”(cash is king)的观念在工商管理界非常普遍。现金流量表和“现金为王”的观念为什么会在80年代末期开始流行开来，自然有其特定的社会经济背景，但也与盈余管理的实证研究密切相关。因为，通过研究发现了大量的人为地操纵盈利的行为，会计数据成为数字游戏。通过研究还发现了操纵盈利的行为主要是来自企业管理当局对应计制会计的局限性的过分利用，钻了很多应计制会计的空子。在这些研究的基础上，人们将现金收付制发展成现金流量基础(cash basis)。

2、盈余管理的实证研究加速了公认会计原则的完善和发展，尤其是表现在增加对外财务报告的透明度方面。

前面谈到，沟通磨擦是盈余管理生存的重要条件之一。为什么会有沟通磨擦，原因在于信息不对称，代理人知道的很多信息，委托人可能知之甚少。要改善这个问题，增加对外财务报告的透明度是必不可少的。近年来，各国公认会计原则和国际会计准则的修订、新准则的立项和制订都是朝着这一方向发展的。

3、盈余管理的实证研究不仅自身成为现代会计理论研究的重要组成部分，而且还大大促进了现代会计理论及其研究方法的发展。

据《会计与经济学杂志》(Journal of Accounting and Economics)1997年所做的一项统计，发表在该杂志上有关“契约”话题的论文1979-1986、1987-1991、1992-1996年间总共分别为28、25和49篇，占该杂志同期发表论文总数的35%、29%和48%。在这些有关契约话题的论文中，直接采用实证方法研究管理报酬(management compensation)契约的就分别有11、4和12篇。由此可见，盈余管理实证研究本身就在现代会计理论研究中占有重要的地位。盈余管理的实证研究也促进了会计与资本市场、审计、盈利预测、行为会计以及所得税会计等领域的研究。盈余管理的实证研究还对公司治理结构的完善、组织行为与控制、绩效评估与报酬计划、证券市场监管等一系列理论与实务问题的解决提供了重要的依据。

经上述介绍，有国内的研究者认为从某种程度上说，公允价值与盈余管理没有必然联系，但公允价值的运行缺陷会导致盈余管理。